海通证券(06837)：这波行情有望创年内新高
新年后势场下挫主因是通胀读数上升，出资者忧虑滞胀。除掉基数效应，实在数据显现本年出资时钟处于过热期，将来通胀忧虑望渐去。前史显现，牛市中指数高点略提早于ROE，本轮ROE上升高点估量在21Q4-22Q1。这波行情有望创年内新高，以茅指数为代表的龙头优质公司仍是较好装备，守正。股市大盘剖析猜测博客盈余增加较快、适应现行政策方向的智能制作更有弹性，出奇。
国泰君安(601211)证券：动摇不持久，尔后是拉升
大势研判：拉升的力道在积累。近两周以来，上证指数累计上涨3.02%，在脱节动摇中枢期间几度打破3600点。微观层面，疫苗接种率逐渐提高，全球经济发展将从错位复苏走向共振昌盛，由供需裂口所构成的的通胀猜测极点在即。一起，看到微观销售市场买卖结构已明显改进，一方面，估值与盈余增速从违背走向收敛，单一的买卖要素对股价的推升效果削弱；另一方面，微观拥堵度下降，资金筹码压榨改进。在通胀猜测平缓、存量结构改进布景下，销售市场向上拉升的力道正在进一步积累。
选股思路：危险点评下滑，中盘蓝筹领跑，大盘蓝筹跟从。危险点评下滑本质上是不确认迈向确认的进程，选股思路便在于寻找不确认到确认、边沿改进最大的股票类别。因为销售市场危险偏好仍处中低水平，蓝筹股仍将是出资要点，但大盘蓝筹与中盘蓝筹体现有别：1)中盘蓝筹领跑。跟着中盘盈余大幅改进，其运营安稳猜测快速抬升，危险点评边沿明显下滑。事实上，根据近10年以来经济发展示行政策不确认性指数复盘看来，危险点评下滑期间中盘蓝筹相对优势体现杰出。2)大盘蓝筹跟从。股市大盘剖析猜测博客当时以公募基金重仓股为代表的大盘蓝筹，微观销售市场买卖结构恶化问题得到了明显改进，重回出资视界。考虑大盘成绩虽有改进但起伏较小，且其危险点评自身较低，危险点评下滑边沿奉献有限，将来将是跟从行情。
华泰证券(601688)：A股有望在动摇中前行，再次加配二线龙头
经济发展短周期仍在上行阶段，5月PMI环比下降但仍处扩张区间，结构上看，新订单-生产指数杰出缩短、新出口订单指数再次回落，坚持观念Q4经济发展短周期或许初步回落。大势上，A股有望在动摇中前行，短期关怀通胀数据、6月FOMC会议。
战术视角，定见再次关怀三条买卖主线：1)职业轮动：机械、公路、特钢、一般零售；2)稀缺产能：铜、铝、玻纤、石膏板、稀土；3)盈余才能：通用机械、自动化、医疗器械、啤酒、面板、半导体资料(512480)、煤炭、装点资料。股市大盘剖析猜测博客主题出资，定见关怀两条主线：1)与碳中和、智能化相关的制作小龙头；2)消费“多极化”兴起和“第2次”下降。
中金公司(03908)：动摇加大，轻指数、重结构
销售市场仍将接连生长风格，但最近原油和产品价格上升或许再度带来通胀隐忧，指数接近前高后动摇也不免加大，“轻指数、重结构”仍是当时较好的应对方法。
操作定见：轻指数，重结构，偏生长。股市大盘剖析猜测博客1)泛消费范畴中议价才能偏强、盈余压榨较小、景气程度偏高或许改进的版块(如轿车、家电、轻工家居、医疗、食品饮料等)仍是自下而上的要点；2)保持高景气的半导体资料(512480)等科技硬件、新能源轿车产业链中上游等；3)老经济发展中，部分结构优化、且有阶段性生长特点的原资料(如锂、铜铝、龙头券商等)。
招商证券(06099)：要害指数有望动摇走平
5月中下旬以来，股市活动性改进驱动A股反弹，人民币强势增值成为严重原因之一。往后看，人民币汇率将再次成为短期影响A股行情的严重变量，美联储在不及猜测的工作和高通胀之间的两难选择或许导致人民币汇率动摇加重。汇率的动摇将经过外资流向、出资者心绪、进出口等方面对A股构成影响。在当时环境下，要害指数有望动摇走平，销售市场时机以阶段性部分时机主导，选择高景气细分职业和高成绩增加股票α和波段操作α是取得超量收益的要害。
兴业证券：全球资金活动时钟正流向股市，“夏天行情”不踌躇
全球资金活动时钟正流向股市，“夏天行情”不踌躇。兴业证券战略团队创建的全球资金活动时钟显现，本轮销售市场的上涨，时刻和资金维度都还不行，销售市场具有上行动力。从时刻维度看来当时美股仅上行7个月，间隔前史均匀的20-30个月还有1年左右时刻。股市大盘剖析猜测博客从资金维度看来，美国几万亿的影响，仅小几千亿流入危险财物，还有较多资金仍有望在将来一个阶段从钱银销售市场逐渐流向危险财物，对股市上行是较强的动力。
“收成周期，布局生长”，生长仍是当时要害进攻方向。1)AIoT，万物互联，以鸿蒙为代表的我国国产操作系统与智能终端手机、轿车等彼此链接，孕育的时机值得要点关怀。如：计算机(512720)、通讯、电子等。2)医药，立异、景气、科技与消费特点兼具，要点关怀医疗器械、医疗服务等方向。3)新能源链条。比美消费电子10年黄金生长周期，在碳中和和碳达峰布景下，现行政策+需求+技能革新三轮驱动，要点关怀：新能源资料、锂电设备、轿车、智能驾驭等细分范畴。4)高端制作(161037)设备。要害紧紧围绕我国制作走向高端化、国产化，适应职业需求和景气发展，可要点关怀半导体资料(512480)设备、军工等方向。
安信证券：短期环境依然有利，上行波段再次
当时美联储明显鸽派的布景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股危险偏好处于有利窗口期，使得A股短期有一个向上波段。从结构上看，销售市场展示必定轮动特征，一些主题出资和中小股票适当生动，但对组织出资者来说中心依然是高景气赛道。下一阶段，因为活动性环境和危险偏好要素整体依然是有利支撑，生长分散或许再次，关怀补涨品种和中报强猜测品种。股市大盘剖析猜测博客职业装备上，当时仍可再次持有中心赛道中盈余增加超猜测的品种，以及估值合理获益于疫情修正的公司，要点关怀非中心财物中的正在孕育中的新主线，自下而上开掘经济发展修正和转型进程中被忽视的时机。
要点关怀方向包括三条头绪：1)新生长赛道：人工智能(161631)、智能轿车(161033)、军工、信创网安等；2)中心赛道中能够再次连续超猜测的品种：部分半导体资料(512480)、白酒、医药公司；3)疫情复苏链：银行、游览、航空、农产品(000061)等。
广发证券(01776)：复苏后期，寻找量价打破
活动性换“芯”，活动性环境将边沿收敛。上半年，钱银现行政策温柔，活动性由通胀猜测和经济发展根底面主导，但因为经济发展扩张速度的连续性存疑，因而在时刻短上行之后全球长端利率均进入稳态区间。下半年，钱银现行政策的边沿改变或许成为约束利率下滑空间的要素。海外Taper猜测促进实践利率上行，构成实践利率上行+通胀猜测回落的组合。股市大盘剖析猜测博客我国狭义活动性宽松的驱动力鄙人半年亦将有所减退，资金利率的动摇增大。
动摇期优选周转率改进或利润率提高的方向，统筹低PEG战略。活动性将边沿收敛但利率上行空间受限制。全球通胀猜测高位难以进一步上行，有助于增强A股生长股的胜率。当时仍处于健康的信誉缩短阶段，盈余高位回落但有耐性，结构上打破来自于周转率或利润率的支撑。定见装备：即期成绩好+低PEG或换手充沛的交集(次高端白酒/半导体资料(512480)/计算机(512720))，低PEG+提价传导顺利ROE再次抬升的中游制作(玻璃/造纸)，增值获益的“人少+逻辑改进”金融(券商/银行)。主题出资关怀“碳中和”下景气量改进及现行政策边沿增量确认方向(光伏/锂电)。
天风证券(601162)：A股将迎来本年最大一波解禁潮，再次看好两大版块
6月7日-11日销售市场将迎来本年最大一波解禁潮，单周解禁规划达4705.85亿，占当时全A流转市值的0.69%。前史数据看来，解禁顶峰对指数影响没有杰出规则。股市大盘剖析猜测博客增发解禁和股权鼓励解禁对股票有杰出影响，但原始首发股东解禁，对后续股价影响起伏较小。
现在看来，军工电子和原资料、半导体资料(512480)两个职业有望上半年成绩连续加速、全年坚持高增加，而上半年他们的股价变现平平，与景气量相违背，但跟着成绩的不断验证，超量收益很或许率鄙人半年完成。
国盛证券：仍是活动性宽松窗口，再次进攻科创
当时，活动性宽松窗口并未发生改变。1、国内经济发展复苏根底仍较为单薄，缓解销售市场针对钱银现行政策收紧的猜测。5月制作业PMI指数51，再次小幅回落。其间新出口订单指数大幅回落，显现外需有放缓痕迹。与此一起，4月社消增速也明显回落。2、3个月shibor利率仍鄙人滑中。显现销售市场活动性仍较为充裕。并且，在严重时刻节点前后，现行政策大多坚持宽松或许平稳。当时建党100周年接近，活动性宽松的环境也有望坚持。股市大盘剖析猜测博客3、除原油外，最近大都要害大宗产品(161715)价格均较5月中旬高点回落，通胀压榨有所平缓。4、海外钱银宽松再次，叠加美元价值降低人民币增值，带动外资加速流入，令国内销售市场共享海外活动性外溢。因而，多方面要素叠加，当时或许是全年活动性最松的时分。
掌握当下，再次进攻科创：1、随同通胀猜测平缓、远期贴现率猜测回落，以及活动性宽松、危险偏好修正下降，科创板正迎来明显的反弹；2、最近基金发行有所回暖，科创板ETF规划更连续扩张，MSCI也初次将科创板股票归入，科创板正取得销售市场资金连续增配。3、科创板作为我国将来、特别是硬科技中心财物的摇篮，阅历2年的发展与生长，现已到了能够聚合开掘、关怀的时分，特别是当时组织对科创板仍处于相对低配的状况。定见着眼将来、掌握当下、活跃装备。
