近期，中赣通信(集团)控股有限公司（下称“中赣通信”）提交了在招股说明书，拟港交所IPO上市。
钛媒体APP注意到，报告期内，中赣通信的业绩呈上升趋势，且几乎都是来自公司的前五大客户。在内控方面，中赣通信还有多处不规范的现象，如未给员工缴纳社保、公积金，与渠道方有贷款纠葛等。
业绩几乎来自前五大客户
中赣通信是一家综合服务提供商及软件开发商，专注于在中国提供电信基础设施服务及基础设施数字化解决方案服务。
2020年-2023年（下称“报告期”），中赣通信分别实现营业收入33654.7万元、47911.8万元、41309.1万元、60930.1万元，年内利润分别为3230.6万元、3617.3万元、3497.5万元、6864.6万元，业绩呈现上升趋势。
需要说明的是，虽然中赣通信的业绩表现较好，但其盈利质量却在下滑。报告期内，中赣通信经营活动产生的现金流量净额分别为6876.4万元、-1224.6万元、-3668.7万元、4843.8万元，同时，结合中赣通信同期经营活动产生的现金流量净额与净利润，可以计算出两者的比值分别为2.13、-0.34、-1.05、0.71。可见，该比值自2021年就未超过1，同时2021年和2022年中赣通信的经营性现金均净流出1000多万元。
钛媒体APP注意到，中赣通信之所以能实现上述的业绩几乎就是依赖5家客户。报告期内，中赣通信向前五大客户产生的销售收入分别为32770.8万元、47629.1万元、23766万元、29725万元，分别占当期营业收入的97.4%、99.4%、99.2%、97.2%，其中向第一大客户A产生的销售收入分别为20725.9万元、33292.9万元、23766万元、29725万元，分别占当期营业收入的61.6%、69.5%、57.5%、48.8%。
内控存瑕疵
内控方面，中赣通信也存在不规范的现象。公开资料显示，2019年中赣通信获授多个电信基础设施服务项目的合约，随后，中赣通信与渠道方A订立多份采购协议，而为增加中赣通信执行该等项目的流动资金，中赣通信根据与渠道方A签订的采购协议向贷款银行申请银行贷款。随后，贷款银行通过委托付款安排向渠道方A发放贷款所得款项，随后渠道方A将贷款所得款项转回予中赣通信，而中赣通信随后应用所得款项向渠道方A结清其到期的贸易应付款项。
然而，因为疫情的因素，中赣通信的客户并无就项目下达任何工单，因此中赣通信相应并无向渠道方A下达工单。根据中国人民银行颁布的相关规定，由于中赣通信与渠道方A之间并无相关交易以支持贷款银行向渠道A付款，故融资安排不符合相关贷款协议及中国法律法规。
其次，2019年及2020年，中赣通信与若干供货商（彼等与中赣通信产生大额采购成本及\或具有相对较长业务关系）订立多项采购协议，为增加中赣通信执行该等项目的流动资金，中赣通信根据与供货商于2019年及2020年订立的采购协议向贷款银行申请银行贷款，而供货商将贷款所得款项转回予中赣通信，令人意想不到的是，中赣通信错误地指示供货商将贷款所得款项转汇至渠道方B，渠道方B其后协助将资金转回至中赣通信。该行为仍就违反了中国人民银行颁布的相关贷款协议及中国法律法规。
再次，中赣通信及其子公司存在未给部分员工缴纳社会保险供款以及未根据各自员工的实际工资水平为其员工全额缴纳社会保险供款。截至2020年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，中赣通信少缴的社会保险费总额分别约8万元、66万元、14万元及21万元。
最后，公积金方面，中赣通信也未给部分员工缴纳社会保险供款以及未根据各自员工的实际工资水平为其员工全额缴纳。截至2020年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，中赣通信少缴的住房公积金总额分别约32万元、14万元、16万元及27万元。
需要说明的是，中赣通信还多次与员工对簿公堂。天眼查显示，中赣通信存在34起法律诉讼案件，其中9起为劳动争议、4起为提供劳务者受害责任纠纷，与劳务者相关的诉讼案件占比为38.24%。
另外，中赣通信还曾先后3次成为了历史被执行人。那么，为何中赣通信存在如此多的诉讼纠纷？（本文首发于钛媒体 APP，作者｜邓皓天）
